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따라서 Union은 Forex 50 1 레버리지보다 엄중 한 벤처 기업 목표를 달성하기 위해 선택한 기준을 실제로 보유하고 있습니다. 이것은 MiFID의 수익성있는 사실주의가 아닌 계획적인 것이다. 우리는 두 가지 옵션의 방향을 나타 내기 위해 예외가 없다는 것은 규제 당국이 컨테이너 작업을 거부하는 비계가 즉각적으로 필요하다는 이유로 거래 디렉토리 시장입니다.
코모 에스테 이블러는 외환 전문 인력이다.
첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.

활용 & # 038; 지불.
4.1 - 빠른 요약.
이전 장의 TCS (Tata Consultancy Services) 예를 통해 선물 거래의 작동 방식에 대한 실무 지식을 얻었습니다. 선물 거래의 예는 TCS 주가가 당연히 인상 될 것이라는 기대로 TCS 선물에 오랫동안 갈 것을 요구했습니다. 더 나아가 우리는 그 다음날 이익을 위해 계약을 끝내기로 결정했다. 그러나 예를 들어 처음에 매우 중요한 질문이 제기되었으므로 준비된 참고서에 대해 다시 말하고 다시 게시 해 보겠습니다.
TCS에 오랫동안 간다는 합리적인 근거가 세워졌습니다. TCS 주가가 경영진의 성명서에 과도하게 반응했기 때문입니다. 나는 주식 가격이 시간의 경과에 따라 증가 할 것으로 예상했다. 방향성이 확립되어 선물 거래가 시작되었습니다. 이제 질문은 어쨌든 주가가 더 올라갈 것이라는 기대, 왜 선물을 사느라 걱정해야 하는가, 그리고 현물 시장에서 주식을 왜 안 좋을까요?
실제로 선물을 사려면 상대방과 디지털 계약을 체결해야합니다. 게다가 선물 계약은 시간 제한이 있습니다. 즉, 지정된 시간 내에 방향성보기가 바뀌어야합니다. 지정된 시간 내에 만기가 끝나지 않으면 (만료 시점과 같이) 손실을 입어야합니다. 이 주식 (선물 구매)을 주식을 살만 한 것과 비교하고 DEMAT 계정에 두게하십시오. 계약 또는 시간의 압력에 대한 의무는 없습니다. 그런데 왜 정말로 선물이 필요합니까? 왜 그렇게 매력적 이죠? 왜 주식을 사지 않고 주가와 시간을 잊어 버리지 않을까요?
이 모든 질문에 대한 대답은 선물을 포함한 금융 파생 상품에 내재 된 '금융 레버리지'에 있습니다. 올바른 상황에서 사용하고 영의 영향력이 부를 창출 할 수 있다면 진정한 재정적 혁신이라고 할 수 있습니다. 많은 어려움없이, 선물 거래의이 각도를 탐구합시다.
4.2 - 관점에서 레버리지.
레버리지 란 우리 삶의 어느 시점이나 다른 시점에서 사용하는 것입니다. 우리가 생각해야 할 방식으로 생각하지 않는다는 것입니다. 우리는 숫자를보고 그리하여 레버리지의 본질을 절대로 인식하지 못합니다.
여기에 레버리지의 고전적인 예가 있습니다. 여러분 중 많은 사람들이 이것을 활용할 수 있습니다.
내 친구는 부동산 상인이고, 그는 아파트, 부지 및 건물을 사서 잠시 동안 보유하고 나중에 수익을 위해 팔고 싶어합니다. 그는 이것이 주식 거래보다 낫다고 믿습니다. 나는 달라질 것을 간청합니다. 저는 이것에 대해 계속 토론 할 수는 있지만, 다른 시각 일 수도 있습니다.
어쨌든, 그가 수행 한 최근의 부동산 거래에 대한 요약이 있습니다. 2013 년 11 월, 방갈로르 (Bangalore)의 유명한 건축가 인 프레스티지 빌더 (Presstige Builders)는 사우스 뱅갈 (South Bangalore)에있는 토지를 발견하고 새로운 프로젝트를 발표했습니다. 최첨단 편의 시설을 갖춘 호화로운 아파트 단지입니다. 내 친구가 2 층 침실, 복도 및 부엌 아파트에 뛰어 들었고, 9 층에 Rs.10,000,000 / - 의 금액이 올 것으로 예상됩니다. 이 프로젝트는 2018 년 중반까지 완료 될 것으로 예상됩니다. 아파트에 대한 통보가 시작되고 작업이 시작되지 않았기 때문에 잠재 구매자는 실제 구매 가치의 10 % 만 지불하면됩니다. 이것은 아주 새로운 아파트를 사는 것에 관해서는 거의 표준입니다. 나머지 90 %는 건설이 진행됨에 따라 지불 될 예정이었습니다.
그래서 2013 년 11 월에 처음으로 10,00,000 루피 (10,000,000 / - 10 %)의 초기 현금 지출을 위해 친구는 1,000 만 루피의 재산을 살 권리가있었습니다. 실제로 재산은 매우 더웠다. 프레스티지 빌더 (Prestige Builder)가 새로운 프로젝트를 발표 한 지 2 개월 만에 120 개의 모든 아파트가 매운 케이크처럼 매진되었습니다.
앞으로 2014 년 12 월에 내 친구가 아파트에 대한 잠재적 인 구매자를 확보했습니다. 부동산 상인이기 때문에 내 친구가 기회에 뛰어 들었습니다. 빠른 설문 조사에 따르면 해당 지역의 부동산 가치가 적어도 25 %까지 상승한 것으로 나타났습니다 (물론, 방갈로르에 미친 부동산이있는 것입니다). 그래서 내 친구의 9 층 아파트는 현재 1250,000 루피에 평가되었습니다. 내 친구와 잠재 구매자가 계약을 체결하고 판매액을 1250,000 루피에 정산했습니다.
다음은 트랜잭션을 요약 한 테이블입니다.
분명히이 거래에서 눈에 띄는 점은 거의 없습니다.
내 친구는 거래 금액의 10 % 만 지불하면 대규모 거래에 참여할 수있었습니다. 거래를 시작하려면 친구가 실제 금액의 10 %를 지불해야했습니다 (계약 금액이라고 부름). 지불 한 초기 금액 (10 lakhs)는 토큰 진행 또는 '선물 계약'측면에서 초기 증거금으로 간주 될 수 있습니다. 자산 가치의 작은 변화가 대규모 수익에 영향을줍니다. 이는 자산 가치의 25 % 증가로 인해 250 % 투자 수익이 유형의 거래를 "레버리지 거래"라고합니다.
모든 선물 거래가 활용되므로 선물 거래와 매우 유사하기 때문에이 예를 철저히 이해해야합니다. 우리가 이제 TCS 무역으로 다시 돌아갈 것이므로이 예를 간략히 지키십시오.
4.3 - 활용.
앞 장에서 선물 거래의 전반적인 구조에 대해 살펴 보았으니 이제 TCS 예제를 몇 가지 세부 사항으로 다시 살펴 보겠습니다. 거래 세부 사항은 다음과 같습니다. 간단히하기 위해 TCS를 구입할 수있는 기회는 12 월 15 일 주당 Rs.2362에서 발생합니다. 나아가 2014 년 12 월 23 일에 Rs.2519 / - 에서이 직위에서 벗어나는 기회가 있다고 가정합니다. 또한 현물 가격과 미래 가격간에 차이가 없다고 가정합니다.
따라서 TCS 주가와 Rs.100,000 /에 대한 낙관적 견해로 우리는 처분 할 수있는 두 가지 옵션 사이를 결정해야합니다. & # 8211; 옵션 1 & # 8211; 현물 시장 또는 옵션 2 & # 8211;에서 TCS 재고를 구입하십시오. 파생 상품 시장에서 TCS 선물을 구입하십시오. 각각의 역학을 이해하기 위해 각 옵션을 평가합시다.
옵션 1 - 현물 시장에서 TCS 주식을 구입하십시오.
현물 시장에서 TCS를 사는 것은 우리가 주식이 거래되는 가격을 확인하고, 우리가 살 수있는 주식의 수를 계산할 것을 요구합니다 (우리가 처분 할 자본을 가지고). 현물 시장에서 주식을 매수 한 후 주식은 DEMAT 계좌에 입금되기 위해 최소 2 일 (T + 2)의 시간을 기다려야합니다. DEMAT 계정에 주식이 상주하면 주식을 팔 권리가 주어질 때까지 기다려야합니다.
현물 시장에서 주식을 매수하는 현저한 특징 (납품 기반 구매) -
우리가 DEMAT에 납품하기 위해 주식을 사면, 우리는 그것을 팔기로 결정하기 위해 적어도 2 일의 일을 기다려야합니다. 즉, 좋은 기회가 팔린다면 바로 다음날에도 주식을 팔 수는 없습니다. 우리는 처분 할 수있는 자본 규모까지 주식을 살 수 있습니다. 의미는 우리의 일회용 현금이 Rs.100,000 / - 우리는 Rs.100,000의 범위 내에서만 구매할 수 있음을 의미합니다. - 이 외에도 시간의 압박감이 없습니다. 시간과 인내심이 있으면 오랜 시간 동안 기다릴 수 있습니다. 판매하기로 결정하기 전에.
2014 년 12 월 15 일에 우리가 처분 할 수있는 Rs.100,000 /
이제 2014 년 12 월 23 일 TCS가 2519 루피에 거래 될 때 - 이익을 위해 자리를 비울 수 있습니다.
2014 년 12 월 14 일 TCS에 투자하여 2014 년 12 월 23 일 10,5,798 루피로 전환하여 이익 5,798 루피를 창출했습니다. 재미있게, 우리가이 무역에 의해 생성 된 수익을 점검하자 -
9 일 동안 5.79 %의 수익률이 인상적입니다. 실제로 연간 수익률이 약 235 % 인 경우 5.79 %의 9 일 수익이 발생합니다. 이것은 놀랍습니다!
그러나 이것이 옵션 2와 어떻게 대비 되는가?
옵션 2 - 선물 시장에서 TCS 주식을 구입하십시오.
선물 시장 변수의 리콜은 사전 결정됩니다. 예를 들어, TCS에서 매입해야하는 최소 주식 수 (로트 크기)는 125 또는 125의 배수입니다. 선물 가격을 곱한 로트 크기는 우리에게 '계약 가치'를 부여합니다. 우리는 선물 가격이 주당 2326 루피 인 것을 압니다. 따라서 계약 가치는 -
이제, 나는 총 현금으로 루피 295,250 달러가 필요한 선물 시장에 참여하는 것을 의미합니까? 실제로는, Rs.295,250 / - 은 계약 가치이지만, 선물 시장에 참여하기 위해서는 계약 금액의 일정 비율 인 마진 금액을 예금해야합니다. TCS 선물의 경우 약 14 %의 마진이 필요합니다. 14 % 마진으로 (Rs. 295,250 /의 14 %) Rs. 41335 /는 선물 계약을 체결하는 데 필요한 모든 것입니다. 이 단계에서 마음에 다음과 같은 질문을 할 수 있습니다. & # 8211;
저울 돈은 어때? 즉 Rs.253,915 / - (Rs.295,250 / - Rs.41,335 / -) 음, 그 돈은 실제로 지불되지 않습니다. 우리는 "정착"(Settlement & # 8211; "모든 주식에 대해 14 % 고정되어 있습니까? 아니요, 재고에 따라 다릅니다.
그래서 이러한 몇 가지 관점을 미래 지향적으로 유지함으로써 선물 거래를 더 많이 탐험 할 수 있습니다. 현금은 100 만원입니다. 그러나 마진 금액 측면에서 현금 요구 사항은 단지 Rs입니다. Rs.41,335 / -.
이것은 1 로트가 아니라 2 개의 로트를 구입할 수 있다는 것을 의미합니다. TCS 선물 2 로트의 경우 주식 수는 250 (125 * 2) & # 8211; 마진 요구 사항으로 Rs.82,670 / - 의 비용. Rs.82,670 / - 2 로트의 마진 금액으로, 우리는 여전히 현금으로 Rs.17,330 /로 남을 것이다. 그러나 우리는이 돈으로 아무 것도 할 수 없으므로 그대로 두는 것이 가장 좋습니다.
이제 여기 TCS 선물 방정식이 어떻게 쌓일 것인가?
선물 구매 가격 - Rs. 2362 / -
선물 계약시 구매 가치 = 로트 크기 * 로트 수 * 선물 구매 가격.
= 125 * 2 * Rs. 2362 / -
증거금 & # 8211; Rs.82,670 / -
선물 선물 가격 = Rs.2519 / -
매매 시점의 선물 계약 가치 = 125 * 2 * 2519.
이것은 Rs의 이익으로 해석됩니다. 39,250 / -!
차이점을 확인할 수 있습니까? 현물 시장에서 2361 년에서 2519 년으로의 전환은 5,798 루피의 이익을 창출했지만, 같은 움직임으로 루피의 이익을 창출했다. 39,250 / -. 우리가 어떻게 수익률의 측면에서 육즙이 보이는지 봅시다.
선물 거래에 대한 우리의 투자가 0.82,670 루피 인 것을 기억하십시오. 따라서 수익은 이것을 기초로 계산해야합니다.
음, 이것은 무려 47 %가 넘는 9 일 동안의 번역입니다! 현물 시장에서 5.79 %와 대조. 연율 화를 위해 매년 1925 %의 수익을 거두었습니다. 잘하면 나는 단기 거래가가 현물 시장 거래에 비해 선물 시장에서 거래를 선호하는 이유를 확신시켜야합니다.
선물은 단순한 바닐라 현물 시장 거래 이상의 것을 제공합니다. 비교적 큰 규모의 거래를하려면 훨씬 적은 금액 만 필요로하는 '여백'의 존재에 감사드립니다. 방향성보기가 옳다면 수익이 실제로 커질 수 있습니다.
마진의 덕택으로 우리는 가능한 자본보다 훨씬 큰 포지션을 취할 수 있습니다. 이것을 "레버리지"라고합니다. 레버리지는 양날의 칼입니다. 올바른 정신과 지식으로 사용된다면, 레버리지는 부를 창출 할 수 있습니다. 그렇지 않으면 부를 파괴 할 수 있습니다.
우리가 더 나아 가기 전에 다음 표에서 현물 시장과 선물 시장의 대비를 요약 해 보겠습니다.
모든 것을 통해 선물 거래에 대한 보상에 대해 논의했지만 위험은 어떠한가? 방향성보기가 예상대로 펼쳐지지 않으면 어떻게 될까요? 선물 거래의 양면을 이해하기 위해서는 근본적인 움직임을 토대로 우리가 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지 이해해야합니다. 이것은 "선물 지불"이라고합니다.
4.4 - 레버리지 계산.
일반적으로 차입 자본 이용에 관해 이야기 할 때, "차입 레버리지는 몇 번이나 드러내는가?"라는 질문에 대한 공통된 질문이 있습니다. 레버리지가 높을수록 위험이 높고 이익 잠재력이 높습니다.
레버리지 계산은 매우 쉽습니다.
레버리지 = [계약 값 / 증거금]. 따라서 TCS 무역의 경우 레버리지가 있습니다.
= 7.14, 이는 7.14 배 또는 간단히 비율 - 1 : 7.14로 읽습니다.
이것은 거래 계좌의 모든 Rs.1 / - 가 최대 7.14 달러의 TCS를 매입 할 수 있음을 의미합니다. 이것은 매우 관리하기 쉬운 비율입니다. 그러나 레버리지가 증가하면 위험도 증가합니다. 설명 할 수있게 해줘.
7.14 배의 레버리지에서 TCS는 모든 마진 금액을 잃기 위해 TCS가 14 % 떨어지게됩니다. 이것은 다음과 같이 계산 될 수 있습니다 -
이제 잠시 동안 마진 요구량은 Rs.41,335 / 대신 Rs.7000 / - 이라고 가정합니다. 이 경우 레버리지는 -
이것은 분명히 매우 높은 레버리지 비율입니다. TCS가 하락하면 모든 자본을 잃을 것입니다.
따라서 레버리지가 높을수록 위험이 높습니다. 레버리지가 높을 때 마진 보증금을 없애기 위해 바닥면의 작은 움직임 만 있으면됩니다.
또는, 약 42 배의 레버리지를 사용하면 돈을 두 배로 늘리기 위해 기반에서 2.3 %의 이동 만 필요합니다.
저는 개인적으로 차입 자본 이용을 원하지 않습니다. 나는 차입 자본 이용이 약 1 : 10 또는 약 1:12에 해당하는 거래를 계속합니다.
4.5 - 선물의 보수.
이것을 상상해보십시오 - TCS 선물을 사면 TCS 주가가 올라갈 것이므로 선물 거래로 인해 재정적으로 이익을 얻을 것이라는 기대가있었습니다. 하지만 TCS 주가가 오르는 대신에 올라간다면 어떻게 될까? 나는 분명히 손실을 입을 것이다. 선물 거래를 시작한 후에 그것에 대해 생각해보십시오. 모든 가격대에서 나는 이익이나 손실을 위해 설 것입니다. 선물 거래의 지불 구조는 다양한 가능한 가격대에서 손익을내는 정도를 간단히 강조합니다.
보수 구조를 더 잘 이해하기 위해 TCS 거래를위한 구조를 만들자. 12 월 16 일에 Rs.2362에서 시작된 긴 교역임을 기억하십시오. 12 월 23 일까지 교역을 시작한 후 TCS의 가격은 어느 곳으로나 갈 수 있습니다. 내가 언급 한 것처럼, 모든 가격대에서 나는 이익이나 손실을 만들 것이다. 따라서 구조물을 보수하는 동안; 12 월 23 일까지 다양한 가격대 상황을 고려해 볼 것이며, 이러한 각각의 가능성에서 P & L 상황을 분석 할 것입니다. 실제로 아래 표는 동일한 & # 8211;
이것은 당신이이 테이블을 읽어야하는 방법입니다 - 당신이 Rs.2362 /에있는 구매자 인 것을 감안할 때, TCS가 거래하고 있다고 가정 할 때 P & amp; L은 23 일까지 무엇일까요? 표에서 알 수 있듯이, 당신은 Rs.202 / - per share (2362 & # 2111; 2160)의 손실을 보게 될 것입니다.
마찬가지로 TCS가 2600에서 거래하는 경우 P & amp; L은 무엇입니까? 글쎄, 테이블에 나와 있듯이 당신은 주당 Rs.238 / (2600 - 2362)의 이익을 낼 것입니다. 이렇게.
실제로 이전 장에서 생각해 보면 구매자가 Rs. X /를 이익으로 만들면 판매자가 Rs. X / - 정도까지 손실을 입는다 고 명시했습니다. 따라서 12 월 23 일 TCS가 2600으로 거래된다고 가정하면 구매자는 주당 Rs.238의 이익을 내고 판매자는 주당 Rs.238의 손실을 보일 것이다. Rs.2362 / -.
이것을 보는 또 다른 방법은 돈이 판매자의 주머니에서 구매자의 주머니로 옮겨지고 있다는 것입니다. 그것은 단지 돈의 양도이며 돈의 창조가 아닙니다!
돈의 이전과 돈의 생성에는 차이가 있습니다. 값이 생성되면 돈이 생성됩니다. 예를 들어, 장기적인 관점에서 TCS 주식을 구입 했으므로 TCS가 사업을 잘 수행하면 수익과 이익이 향상되고 주주가 주가 상승의 덕택으로 이익을 얻게 될 것입니다. 이것은 돈 창조 또는 부의 생성입니다. 이것을 Futures와 대조하면 돈이 창출되지 않고 한 주머니에서 다른 주머니로 이동합니다.
이런 이유로 정확하게 (일반적으로 금융 파생 상품 인) 선물은 ​​"Zero Sum Game"이라고합니다.
12 월 23 일에 구매자 P & L에 대한 가능한 가격의 그래프를 그려 봅시다. 이것은 "보수 구조 (Payoff Structure)"라고도합니다.
보시다시피, 구매 가격 (2362)을 초과하는 모든 가격은 이익을 가져오고 구매 가격 아래의 모든 가격은 손실을 가져옵니다. 2 가지 선물 (250 주)을 구매하는 무역 이래로 1 포인트의 긍정적 인 움직임 (2362에서 2363까지)은 루피 (Rs) 250의 이득을 가져옵니다. 마찬가지로 1 점의 부정적인 움직임 (2362에서 2361로)은 Rs.250의 손실을 초래합니다. 분명 여기에는 비례감이 있습니다. 비례 성은 구매자가 만든 돈이 판매자가 겪은 손실 (같은 가격을 매입 / 매도 한 경우)이며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
가장 중요한 것은, P & L이 매끄러운 직선이므로, 미래가 "선형 지불 도구"라고합니다.
이 장의 주요 내용
레버리지는 선물 거래에서 핵심적인 역할을합니다. 마진은 소액의 돈을 예치하고 큰 가치의 거래에 대한 노출을 허용합니다. 청구 된 마진은 일반적으로 계약 금액의 %입니다. 스팟 시장 거래는 레버리지되지 않으며, 우리는 우리가 가진 자본 P & amp; L에 엄청난 영향을 미치는 근본적인 결과의 작은 변화를 활용함으로써 구매자가 얻는 이익은 판매자가 내린 손실과 같습니다. 그 반대의 경우도 레버리지가 높을수록 위험 및 그러므로 돈을 벌기의 더 높은 기회. Futures Instrument는 단순히 하나의 주머니에서 다른 주머니로 돈을 이체 할 수 있으므로 "Zero Sum Game"이라고합니다. 선물 계좌의 보수 구조는 선형입니다.
185 개의 댓글.
간단하고 쉬운. 너무 선생님 :)
정말 멋진 세부 설명입니다. 하지만 우리 중 일부는 선물을 거래하지만 기본 개념을 모릅니다.
레버리지와 위험에 대한 설명은 아름답습니다.
고맙습니다. Santosh, 다행 이군. 짐승의 본질을 아는 것이 실제로 더 중요합니다.
틀림없이 정확하게 말한 구절. 선물에 대한 자세한 설명에 깊은 감사의 말을 전합니다.
안녕하세요, 선물 거래와 관련된 모든 요점에 대한 완전한 설명을 제공합니다. 평신도의 의구심도 대부분 정리해야합니다.
한 가지 언급 만하고 싶습니다. & # 8211; TCS가 재고로 부각 될 때 예를 들자면, DEMAT 계정에 오기 전에 재고를 판매 할 수 있습니다.
어쨌든 모자는 이런 식으로 모듈을 넣는 노력으로 팀 전체를 떠난다.
당신은 절대적으로 옳습니다. 당신은 BTST와 같은 종류의 거래를 할 수 있습니다. 나는 그 라인을 바꿔야한다고 생각합니다. 필요한 수정을 할 것입니다. 같은 것을 강조해 주셔서 감사합니다.
안녕하세요 Karthick 더 명확하게 BTST 거래에 대한 자료를 참조하시기 바랍니다 (위에서 언급 한 바와 같이)하실 수 있습니다.
의견을 읽으십시오. 주제에 대한 풍부한 정보가 들어 있습니다.
아주 좋은 설명 kartik, 나는 얼마나 많은 이익과 손실이 브로커리지와 스팟과 미래의 가격을 다르게 유지 하는지를 알고 친절하게 설명합니다. 다시 한 번 멋진 일을하고있는 U 팀에게 모자를 벗기십시오.
아밋 감사합니다. P & L 0 post post brokerage 및 기타 관련 비용에 관해서는 Zerodha의 중개 계산기 & # 8211; zerodha / brokerage-calculator.
선생님 다음 장 PLZ & # 8230; 🙂
다음 주에 나옵니다
& # 8220; GAP & # 8221;에 주제를 포함 시키십시오. 기술 분석에서.
Karthik 안녕하세요. 의심을 분명히하기위한 노력에 감사드립니다. 나는 거래 비용 (세금 및 비용)에 관한 것이있다. 중개업 계산기를 살펴보면 배달 기반 거래와 달리 제품 유형으로 일중 또는 FnO를 선택하는 것이 분명한 이점이 있음을 알 수 있습니다. NRML 또는 MIS에서 선물 거래를 선택하는 경우 거래 비용에 차이가 있습니까?
사실 7 장 (진행중인 작업)에서는 이에 대해 자세히 이야기합니다. 그러나 귀하의 질문에 대답하기 위해, 가장 큰 차이점은 당신이 예금해야 마진의 관점입니다. 기타 수수료 (중개 제외)는 매출액의 %로 계산되므로 많은 변동이 없습니다. 당신이 아는 브로커리지는 Zerodha (거래 당 Rs.20 / -)에서 평평하며 실제로 어떤 것에도 의존하지 않습니다.
나는 의심이 하나 더있다. 내가 TCS 선물을 많이 말하면 3 일 동안 낮고 낮게 거래되고, 4 일째에는 내가 구입 한 가격 시점으로 돌아 간다. 3 일 동안의 가격 차이 (마이너스)가 매일 나의 마진에서 공제됩니까?
예, 마이너스 차이는 입금 한 여백을 공제합니다. 실제로 더 명확하게하기 위해 다음 장 (zerodha / varsity / chapter / margin-m2m /)을 읽으시기 바랍니다.
다음 장에서는 피사체 주변의 모든 안개를 제거했습니다. 가볍고 명쾌한 방법으로 모든 것을 설명해 주셔서 대단히 감사합니다!
그걸 알고 기뻐, 지켜봐 주시기 바랍니다 🙂
우리가 DEMAT에 납품하기 위해 주식을 사면, 우리는 그것을 팔기로 결정하기 전에 최소 2 일의 일을 기다려야합니다. 즉, 좋은 기회를 팔면 바로 다음 날에도 주식을 팔 수는 없습니다.
위에서 언급 한 내용이 잘못되었습니다. & # 8230;
이것을 지적 해 주셔서 고맙습니다. 실제로 이것은 첫 번째 초안이었고 2 번째 초안에서이를 수정해야했습니다. 어떻게하면 내 관심을 잃었는지 알 수 없습니다. 네가 맞아, 짧은 배달 위험으로 BTST를 할 수도있다.
u pl. BTST를 설명해 주시겠습니까?
나는 7 월 15 일 만료 된 거래 기호 MARUTI15JULFUT에 투자했습니다. & # 8211; 그러나 7 월 15 일 만료 선물은 지금 사라진 것 같습니다! 월말 만기 선물 대신에 월말 만기 선물이 있습니다. 만료가 7 월 30 일로 변경되었습니다 & # 8211; 내가 어떻게 알 수 있니? 나는 제로다 & # 8211; 현재의 이익 / 손실을 어떻게 알 수 있습니까?
선물 및 옵션 계약의 만료는 항상 매달 마지막 목요일에 있었으며 한 달 중반에 없었습니다. 나는 당신이 실수로 만료 날짜를 잘못 읽었을지도 모른다는 느낌이 들었습니다.
선생님, 저는 기본적인 의구심을 가지고 있습니다. & # 8230; 파생 상품에서 만들어진 돈이 누군가의 주머니에서 나온다면 그것은 도덕적으로 좋은 거래입니까? 주간 강도질이나 주머니를 쥐고있는 것과 같지 않습니까? 당신이 내 오랜 시간 도덕적 인 의심을 명확히하기를 바랍니다.
선생님, 도덕에 대해 이야기하기에는 너무 경험이 없습니다. 🙂
그러나 여기에이 주제에 대한 2 센트가 있습니다. & # 8211; 시장은 공로가 존중받는 유일한 기관입니다. 장기적으로 지식이 풍부한 상인은 무식한 사람을 이기게됩니다. 무지한 상인은 항상 그의 돈을 쏟아 부었고, 시장은 무지한 상인으로부터 지식이 풍부한 상인에게 가장 합법적 인 방법으로 돈을 이전하는 것을 용이하게한다. 생각 해봐 & # 8211; 무엇이 사람을 무지하게 만드는가? 그의 기꺼이 배우는 것이 부족합니다. & # 8211; 즉 그의 게으름 : :).
그러므로 배움에 대한 열심히 노력하십시오. 당신은 보상을 받아야합니다. ign 무식한 상인이 그렇게 할 것이다. & # 8211; 당신이 소유 한 지식에 대해 당신에게 보상하십시오!
선생님, 위대한 & # 8230; 나는 네가 내 질문을 게을리 할 줄 알았지 만, 너는 선생님이 좋은 선생이라는 것을 확증했다. 그것의 정확한, 지식은 보상되어야하지만 선생님 학생 관계에 자발적으로 좋은 유능한 상인을 보람이없는 무식한 것은 .. 알지 못했습니까? 그가 무지한 지 여부에 상관없이 확실히 패자는 눈물로 돈을 버는 사람에게 돈을 줄 것입니다. & # 8230; 그러나 무시 무시한 사람들과 함께했습니다. 그는 자신의 청혼을 위해 돈을 지불합니다. 나는 이것이 비즈니스의 본질이기 때문에 이러한 유형의 도덕적 질문에 관해 토론 할 수있는 적절한 포럼이 아니라는 것을 알고 있습니다. 이 관점에서 우리가 계산한다면 아무도 거래를하지 않고 역사의 시작부터 이익을 얻습니다. 그것의 나의 오랜 시간 걱정은 무엇을하고 있는지 & & # 8230; 다른 사람들을 빨아 먹는거야? 그러나 당신의 대답은 다소 손상되었습니다. 그렇습니다. 상인은 완벽하지 않습니다. 모든 사람들은 시장에서 돈을주고받습니다. 하지만 여기서의 질문은 비율이 얼마나되는지입니다. "
예 Raghunath, 제발 이러한 문제에 대해 너무 많이 생각하지 마십시오. 트레이딩을 잘 디자인하고 실행하는 한 제대로 된 일을하고 있기 때문에 다른 일을하지 않아도됩니다.
경 mastasthe 나는이 모든 zerodha 모듈 raghu nd nice 대답에 의해 gud 쿼리라고 생각합니다.
Namasthe 🙂 나는 Zerodha Varsity와 그 상호 작용을 좋아합니다.
명확하고 매우 유익한.
증거금 비율은 주식마다 다릅니다.
나는 아래 질문을 가지고있다 :
1. 마진율은 거래소에서 규정 한 것입니다. 맞습니까?
2. 어디에서이 마진율을 볼 수 있습니까? BSE 또는 NSE 사이트에서 사용할 수 있습니까?
3. zerodha 터미널에서 계약을 구매하기 전에 필요한 마진 금액을 어떻게 알 수 있습니까?
1) 예, SPAN 마진은 교환기 사양과 동일합니다.
3) 위와 동일합니다.
간단하게 뛰어난 모듈.
안녕하세요, 파생 상품 가격이란 무엇입니까? 파생 가격에 정확히 무엇이 들어갑니다.
Manoj & # 8211; 파생 상품은 일종의 '재정적 인 상품'입니다. 기본 가격을 모방합니다. 이들은 완전히 다른 도구이기 때문에 가격을 책정해야합니다. 이러한 도구의 가격은 일반적으로 '파생 가격'이라고합니다.
선생님, 포워드는 장외 거래이므로 우리는 직각으로 대처해야합니까?
그래, 네가 거래를 끝내고 난 다음에 만 완전하다고 말해진다.
안녕하세요, 선생님, 금의 예에서 우리는 동의 한 미래의 가격으로 금을 사는 것에 동의합니다. 금을 팔 수있는 또 다른 정당이있을 것입니다. 합의 일에 우리는 금의 배달을하고 상대방은 돈을받을 것입니다. 그래서이 거래가 완료되었습니다. 제 질문은이 무역이 제곱근로 불릴 수 있는지 아니면 제자리로 팔려고하는 카운터 포지션으로 진입해야하는지입니다.
사각은 현재 열어 둔 위치가 닫혔다는 사실을 알리는 데 사용되는 용어입니다.
좋아, 무역의 정착이라 할지라도 나는 그것을 사각형으로 부를 수있다. 설명 주셔서 감사합니다.
선생님, 파생 상품 가격 책정에 관한 아주 좋은 정보를 얻을 수있는 사이트를 제안 해 주시겠습니까?
너는 다만 가격을 원하는 경우에, NSE nothing 아무것도 치지 않는다
선생님, 저는 아주 간단한 질문을하고 싶습니다.
나는 MRF 약 15 주를 사고 싶다. 이것을 위해 나는 돈 39200 * 15 = 59000 (대략)을 써야한다. 내 계좌에 이것보다 훨씬 많은 돈이 있습니다.
나는이 회사의 재고 만 사고 싶다. 현물 시장이나 장래 시장에서 주식을 사야한다면 어떻게해야합니까?
미래의 마케팅 거래에서 얻을 수있는 다른 이점을 활용하십시오.
귀하가 DEMAT 계정에 주식을 원한다면, 당신은 Rs.588,000을 지불해야하며, 납품을해야합니다. 선물을 거래하는 경우 일일 M2M 등을 수용해야합니다.
당신은 좋은 oppurtunity가 판매를 위해 다음날에 온다 비록 우리가 배달을 위해 주식을 사면하자마자, 우리는 그것을 판매하지 않는다 그것을 썼다. 똑바로. 그렇다면 BTST 거래는 어떻게 실행됩니까?
그럼, 바로 다음날에 주식을 팔 수 있지만, BTST 거래에서는 짧은 인도 위험이 있습니다. BTST 거래에서 단기 인도의 결과를 확인하십시오 & # 8211; zerodha / z-connect / queries / 주식 및 질문에 대한 결과 / short-delivery-nse-bse의 결과.
여백은 일중 거래를 위해 브로커에서 사용할 수 있습니다. 이것은 또한 권리를 활용하는 것으로 간주 될 수 있습니까? 선물 시장의 레버리지와 다른 점은 무엇입니까?
사실 이것은 차입 자본 이용 🙂
선물 거래를위한 아주 좋은 그리고 indepth 장.
'제로섬 게임'을 언급했듯이, 아무도 돈을 벌지 않는 미래를 거래하는 것입니까?
제발 elaborte주세요 & # 8230;
& # 8216; 제로섬 게임 & # 8217; 돈이 한 계좌에서 다른 계좌로 이전된다는 사실을 설명하는 데 사용되는 선입니다. 따라서 똑똑하고 합리적인 상인은 결국 많은 돈을 벌게됩니다.
아주 좋은 & # 8230;. 감사합니다.
스팬 여백 계산기와 주식 여백 계산기는 동일한 주식 미래에 대해 다른 마진을 보여줍니다. 왜?
그것은 동일한 로트 크기 / 주식 수를위한 것입니까? 확인해 주시겠습니까?
가장 유력한 설명 일 가능성이 있으며, 새로운 사람들을 읽어야합니다. 그것은 당신이 개념 상 얼마나 명확한지를 보여줍니다. & # 8230;
나는 질문이있다. 내 계정에 Rs 1lac이 있고 위의 시나리오에 따라 계약 금액이 Rs 295250이라고 가정 해보십시오. 마진은 Rs 1 lac으로 지불 할 수있는 계약 금액의 14 %이지만 나머지 R (295259-41335 (14 %))은 얼마입니까? 언제 나머지 금액을 지불해야합니까? 만료일에 지불해야합니까? 그렇다면, 나는 채무 불이행 상태가되어 계좌에 잔액을 지불하지 않을 것입니다.
위의 시나리오는 만료까지 계약을 계속 유지하려는 경우입니다. 또한 아무도 재임 기간 중에 장래의 로트를 사기로 결정하고 만료되면 어떻게됩니까?
모든 파생 계약은 만료시 교환 원이 현금으로 결제하므로 구매자 / 판매자가없는 계약을 체결하지 않을 것입니다.
Abhishek & # 8211; 나머지 기금을 지불 할 필요가 없습니다. 선물 거래는 마진과 M2M에서만 가능합니다.
가격이 오르면 누구나 미래 계약을 당일에 팔 수 있습니까?
돈 콘트롤 앱의 타타 파워 (2016 년 7 월 28 일 만기)의 선물 가격을 확인하고 있었는데, 73.50으로 0.6 포인트, 0.81 % 하락한 & amp; 타타 전력 종가의 종가는 74.3이었고 0.6 포인트 하락한 0.8 %였다.
타타 전력의 가격이 74.3이기 때문에 타타 전력 선물 (73.5)을 살 수있다.
그렇습니다, 당신이 강력하게 할인이 가교 될 것이고 선물 가격이 상승 할 것이라고 믿는 한!
TCS의 예에서 3 장에서 내가 이해할 수 있었던 것은 -
& # 8211; TCS 선물 만기 24DEC2014의 가격은 2374.9로 93.05 포인트, 3.77 % 하락했다.
& # 8211; 기본 가치, 즉 TCS 주식의 현재 가격은 2359.95입니다.
& # 8211; 따라서 TCS 선물 만기 24DEC2014 2374.9를 구입하면 2014 년 12 월 24 일 또는 그 이전에 가격이 2374.9를 초과하면 이는 하나가됩니다.
나는 TCS의 예에서 이해 한 것을 위에서 언급 한 바와 같이 타타 파워 선물 가격에 대한 나의 견해와 일치시킬 수 없었다.
그렇습니다. 수익성이 있으려면 TCS 선물 (또는 일반 선물)이 입장료를 넘어서야합니다.
As i see in above chapter, U have used 2362 as a buy price for stock buy and future buy price and 2519 as stock sell and future sell??If this is the case then is there no meaning to the running future index and its separate prices??I hope you understand. please revert asap??
Sorry, I’m unable to understand your query. Can you kindly elaborate?.
If we need minimum T+2 days to sell a share in a spot market which we own already, then how one do intraday trading?
Its not T+2 Vishnu. When you sell from your demat, for all practical purpose the stocks are flushed out from you account the day day. However, while doing an intraday trade, you do not take stock to delivery so there is no question of settlement from the exchange at all.
Do we have bracket order possible on futures?
Please can you explain What is bracket order ?
Does it really makes a difference if i invest through Bse or Nse.
Nope, after all its the same share.
Thankyou So much.
The article is great. it only takes me through the profit part of leverage. but how the loss is calculated? lets take that we have a future cont. of 250 and lot size is 1000. so i take 2 lots that is 500,000. the leverage is 1:12. the req amount is 38,461. and i have a 40,000 in my account. i take a trade and 38,461 is deducted from my account which leaves me at 1539. now i want to know when there will be a margin call ? lets say the 250 value changes to 248. this makes a loss of 4000 and makes my future contract value to 496,000. so will there be a margin call ? or what is the condition at which my trades will be automatically sold and margin call will be done?
Please do suggest a solution.
Margin charged = SPAN + Exposure margin. You can see the split up between the SPAN and exposure here – zerodha/margin-calculator/SPAN/.
For you to safely trade without any margin call, you need to ensure there is money in your account to the extent of SPAN (at least), all the time, during your trade’s lifetime.
Great work Karthik!
I tried to buy futures of a stock I wanted to trade in but couldn’t find any. Later I realized, no all stocks listed have futures. Why so?
This module help me learn more things about future trade i have few doubts regarding margin and leverage if increase leverage the margin will decrease vice versa obviously because margin is inversely proportional to leverage if i have a good balances and i choose a minimum lot size can I increase my leverage size.
Yes, they are. Please feel free to add your queries here and we will be happy to answer them for you.
Please correct this line , it will be (spot – strike) as it is long on trade not short. And you have mention (strike – spot)
(As the table suggest, you would make a loss of Rs.202/-per share (2362 – 2160).)
Salim – Can you please help me by pointing out the exact place where you found this line?
there are lots of companies which r nt listed in derivatives , i mean i cn nt find there Future contract on NSE nor with Zerodha.
some of them are.
Tata Metaliks , Delta Corp LTD , MMTC Ltd , Coromandel International , Gujarat Pipavav Port Ltd. etc.
can you please confirm why this is so.
Thanks for your GR888 Study material.
There are only about 270 companies listed under the F&O segment 🙂
There are a set of trading criteria required for a company to qualify for listing in this segment…and as you can see, at this point only 270 odd companies qualify.
I understand Warren Buffet has said that Financial derivatives are financial disasters for individuals and that they are fit only for corporates and institutions. What do you say about it?
The only difference between corporates and individuals is the depth of pockets. End of the day, corporates are also run by humans and they too can burn up derivative positions.
The key, according to me is learning how these instruments work and setting realistic expectations around what can be achieved with these instruments.
Can we assume that about 270 companies which are registered for F&O are more or less better than the remaining companies?
No….its just that these 270 companies have a wider market participation and therefore the volumes and trading activity are higher. Hence, they qualify for F&O. It have nothing to do with the actual performance of the company.
Excellent karthik..wonderful explanation..thnx a lot.
keep it up zerodha ..varsity.
i have one doubt , if i have limited balance in my trading account and not able to get any futures , with the same amount can i deal in cash market ? am i able to get leverage ? how much % ? (specially in case Cash Market – Intraday - MIS )
or i need to purchase shares worth of my balance only ? if i get leverage is it necessary to put SL in cash market ?
i hope i hv nt made u confused. :-!
In continuation with above question , with Zerodha in Cash segment(MIS) why there is not provided same leverage for all shares ?
Yes, you can trade using MIS product type to trade in cash segment. Check this to figure out how much leverage – zerodha/margin-calculator/Equity/
sir help me let assume 2% margin contract value rs 100 = 2rs margin is that.
leverages =contract value / margin so =100/2= 50 so 1:50 u said 1:10 value best so in this case 1:50 mean high leverages.
Yes, 1:50 is extremely high leverage.
I am new to Zerodha & trading as well as. I am learning. I found your way of explanation very good and quite understandable.
Thanks for the kind words, Kirit. Happy leaning.
Thanks for the kind words, Kirit. Happy learning.
How one can earn profit also by shorting the TCS share as mentioned in the above lesson ?
When you short you profit when the stock price goes down.
First, thanks for such wonderful tutorials.
Second, I had a question, please don’t mind the silliness of the question. I am a complete greenhorn. THe question being, are there any mini or micro lots in futures contract as well? Can we do micro or a mini futures contract for the TCS? or its just the standard lot size?
There were mini lots on Nifty available, not any more I guess. It would be nice to have them back.
Will there be any initial margin deduction while shorting the futures?
From above example what if the price drops by 14%, what will happen to my 2lot which i have purchased, will my lots be automatically transfered?
Why cant we get leverage in spot market?
Is it right to enter future trade on the basis of charts or through the info and news related to company,
Can i put a stoploss on my order? so, that if the price falls to SL my lot will be automatically sold🤔
Yes, but its always a good idea to double check if your SL is executed.
You can – try placing MIS/BO/CO order on spot. However, these are intraday orders, you cannot carry them over.
Your position will most likely get squared off.
1. What is the maximum leverage one can get using CO or BO in equities?
2. What is the maximum leverage one can get in futures using MIS, BO or CO?
3. In case of equity if my leverage in more than 23 times in CO/BO, can’t i enter the trade?
3) Leverage depends on the stock, if leverage is provided, you can take the a leveraged position.
I want to know about GTM orders. Can be placed in indian market or not?
Nope, all orders are flushed out at the end of the day. No carry forward orders.
I am big fan of zerodha. No doubt zerodha is one of the best and fastest growing brokerage house.
Your service are really very good.
But as far as leverage is concerned, zerodha is far behind.
Many discount brokers provide 4x leverage or more (intraday) but zerodha provide 2.5X.
One broker provide facility of interday position only on span margin.
Why these zerodha does not provide? Zerodha is much bigger and more reputated, have more clients.
However BO CO require less margin but can not be placed for banknifty on Thursday.
Thanks Rahul. Providing excess leverage is not really a big thing for a broker, but the real question to ask is –
1) Is it good for the client?
2) Is it good for the business?
The answer is no for both.
1. Will i have to pay back leverage after trade?
2. Suppose, i have 1000 rs and i got a leverage of 500rs and my bet size increases to 1500rs, what if i got a profit of 3000rs, will the leverage be deducted from my trading a/c?
1) No leverage is just provided to you…no paying back as such.
2) No, it does not work that way. You will be allowed to initiate a position worth 1500 with just 1000.
Im a beginner in Trading, I have some silly doubts. Hope you can help me to understand the things. So far i never executed leverage trades, please let me know whether my below understanding is correct in point 1.
Point. 1) In case i have Rs.10,000 in my trading account. i would i like to by X stock worth Rs.500 each. it has leverage of 9X in MIS as per zerodha margin calculator. Using that leverage I can buy 181 stocks, instead 20. And it is under the condition either profit or loss I need to square off before 3:20 PM. As per Zerodha brokerage calculator my profit is Rs.130.45, in case i sell for Rs.1 profit. No other charges for the entire transcation I made.
Point. 2) What is the benefit for brokerage firms when they give leverages to their customer and what are all the criterias taken into account to fix the leverage for each stock? This question is based on curiosity.
1) Yes, that is how leverage works. Charges applicable are shown on the brokerage calculator. Besides this, stamp duty charges are levied. However, this is not a big component.
2) Traders prefer to trade with leverage as they believe it is an efficient use of capital. Brokers are expected to provide this, a least on an intraday basis. Consider this as a value added service 🙂
May 29, 2017 at 4:14 pm.
In addition to above query in point.1 , to use leverages in MIS, do i need to choose any specific option in trade window. for example, I have Rs.20,000/- in my trade account and in case i want to execute 2 leverage trading for 2 different stocks with the capital of Rs.10,000/- to each. Once my order for 1st stock executed using leverage (if no specific option is avaialble to choose whether its leverage or normal MIs trade). how come there will be some balance in my account to buy another stock. As per my understanding, if total buy value is Rs.100,000/- all the amount in my account (i. e., Rs.20,000) will be taken away for 1st purchase and Rs.80,000 will be leverage instead Rs.10,000 needs to be taken and Rs.90,000 as leverage. So, that i cuyan use the remaining Rs.10,000 to buy another stock. please extend your guidance.
When you choose MIS, it implies that you are seeking intrday leverage. I’d suggest you use the calculator here. For example with 10K, I can buy only 100 shares in CNC whereas 300 odd shares under MIS. Check this – zerodha/margin-calculator/Equity/
Is that mean, in case my cash balance is 20k and I can buy 2 different shares in MIS with base amount 10K each using margin in a same time?
And in Leverage I can buy only in market price or I can also place order using SL?
Yes, you can distribute the money across 2 stocks if you want. You can place a limit order under MIS.
Let us assume I have Rs.50 lakh in trading account, i could see Amaraja Batteries with 14X leverage. In case I wish to use it, the total value cross Rs.5 crore. Is that possible to buy for this much big price… Because I remember, somewhere i read the total value cross Rs. 5 crore or total volume minimum 5 lakh is block deal( it will happen through separate window between institutional investors) and trading of 0.5% of the number of equity shares of a listed company is bulk deal and It must be reported to exchange by brokers on daily basis… please clarify.
Leverage is provided in the futures and options segment….so you can probably buy 5Cr of stocks via futures with 50L capital. The bulk and block deal you are talking about is mainly for Equity delivery trade.
In addition to above query in point.1 , to use leverages in MIS, do i need to choose any specific option in trade window. for example, I have Rs.20,000/- in my trade account and in case i want to execute 2 leverage trading for 2 different stocks with the capital of Rs.10,000/- to each. Once my order for 1st stock executed using leverage (if no specific option is avaialble to choose whether its leverage or normal MIs trade). how come there will be some balance in my account to buy another stock. As per my understanding, if total buy value is Rs.100,000/- all the amount in my account (i. e., Rs.20,000) will be taken away for 1st purchase and Rs.80,000 will be leverage instead Rs.10,000 needs to be taken and Rs.90,000 as leverage. So, that i cuyan use the remaining Rs.10,000 to buy another stock. please extend your guidance.
For EX, if i hold 3 months contract, is it possible to not involve in trade on intermediate days within these 3 months contract time?
Yes, you can just buy the contract and wait till expiry.
Let’s say I have Rs. 1 lakh in my account.
I purchase 2 lots of XYZ company futures at Y% leverage. This is such that the price exceed the total deposit in my account, which is 1 lakh. Suppose there’s a loss, will I lose the entire amount in my trading account? And after that if there’s something remaining to cover the amount, can the debtor be sued?
The way the risk mgmt system is developed is that it wont let you lose all the money in your account plus more. Moment your margins go below the required SPAN, the position will be squared off.
futures mis is more effective than equity mis , is it? it seems so from margin calculator.
Futures is a leveraged product, you tend to get a higher leverage when you place MIS.
Hi Karthik, I would like to thank you for guiding us so patiently and perfectly through Varsity. I have a few queries though regarding leveraged trades in the equity cash market:
1) Since max leverage for BO/Co is 20 times, suppose i use cover order/bracket order and initiate a position by taking 10 times leverage of my account value, then can i take another leveraged trade of 10 times before closing the old trade?
2) if a security is not allowed for shorting but i click on sell and try to open a short position then what will happen?
3) If by using a BO/CO with maximum leverage I make some profit and close a trade, then can i use the profits for another leveraged trade on the same day?
For eg. I made Rs. 1000 as profit with a capital of Rs. 20k in intraday using leverage at 12pm. Then can i open another leveraged trade at 12.05 pm by taking Rs.21K as margin (which will be Rs. 420000 after applying 20 times leverage)?
1) Depends on how much cash you are exposing. Co check this for approximate margin values – zerodha/margin-calculator/SPAN/
2) You order will not go through.
The way you have explained and the summarisation along with case study and the reply to each query of the market participants are mind blowing. I was having big fear on stock market. But, now i am gearing good confidence. Thanks a lot for the knowledge sharing.
Thanks for the kind words and encouragement, Maha 🙂
Excellent Write ups. I am Glad that you have kept it free to read. Many Thanks for Knowledge Sharing .
Happy learning, Dinesh!
Kartik, you have explained leverage beautifully by clearing all concepts. Thanks to you and your team.
Thanks, Shyam. Happy learning!
Hi kartik. If I buy Dec 2017 nifty futures today in September 2017 is it necessary to square off on 24 Oct or I can keep it till Dec 17. Thanks.
The December contract expires in December, not really in Oct.
Great learning…thanks for this. Well Futures and Options are aliens to me but I will learn it….so far gained good knowledge.
I have one doubt suppose I buy 1 lot of DHFL 26-Oct-2017 expiry futures today that is 05-Oct-2017 557.35 what happens if I do not square off position and let it expire on 26-Oct-2017 and assume price of DHFL futures is 600 on 26-Oct-2017. Will I get profit of 63,975? (1500*600 – 1500*557.35)
Yes, you will get profits! No need to square off the position. Happy learning!
Can you please explain the concept of MIS Multiplier. I checked the equity calculator, it says for MIS for ACC stock for instance i can purchase 14x shares. But say i am doing intraday trade on ACC and for instance the current share price is rs 100 and it says I can purchase 14x shares, so do i need to pay 14 x 100 =1400 rs ? I didnt understand how this works, can you elaborate please?
Let’s say you have 75K in your account and you intend to buy a share whose stock price is 75. The number of shares you can buy is –
However, if you intend to do MIS, you can leverage your capital and buy higher number of shares. Considering the leverage as 14x, you can buy –
14285 shares, roughly 14 times more than what you can buy otherwise.
Thanks for your prompt response. But say suppose my account has 75,000 but I want to utilize only 10,000 for a particular share and take the leverage. That would obviously be possible right?
Yup, possible. Just replace 75K with 10K and recalculate.
What if the future price fall lower than the margin?
If you wish to carry forward the position, then you will have to bring in additional margins, failing which your position may get squared off.
Suppose I am trading intraday in futures and have traded twice in a single day. For eg let’s say first trade margin required was Rs1000/- and profit earned was Rs100/- Next trade was also same with margin required Rs1000/- and profit earned was Rs110/-
So now how do we calculate ROI shall we add the margins on both trade meaning 1000+1000 =2000 and profit 100+110=210/- and ROI=210/2000 = 10.5% or 210/1000 = 21%. Which one is the correct method of calculating?
At the end of the month, it will help to calculate the ROI monthly.
If your intention is to calculate the ROI at the end of month, then its quite simple. Do the following –
Starting capital on the 1st day of the month = 1000.
Ending capital on the last day of the month = 1200.
This means no matter how many times we trade, each time amount invested in the trade is not added at the end of the month. IS this right way of calculating ROI because every time we trade we invest that amount as margin money..
Yes, but then the margins keep varying. The method I’ve suggested is very simple and straightforward.
This is my first post on Zerodha platform. Hats off to you and your team for commendable n high quality content.
Very few has this god gift to put complex subjects to its bare essentials.
I have few newbie questions.
1) Is it any difference between Leverage and MIS? If yes, what is that?
2) Can u provide the link about list of companies operating in F &O segment?
3) What is the minimum and maximum duration of futures contract?
Glad you liked the content, Dev.
1) An MIS order is leverage. Leverage means you can buy/sell for more money than what you have in your account.
3) Depends on the contract – 30,60, or 90 days max.
1)how many times are use margin in different stocks.
2) any problem to do maximum stocks trade by using margin.
4) any restriction to trade only one stocks trade using margin.
5) can i use daily margin in one stocks.
please answer me in one by one.
1) You can use margins as many times as you wish.
sir my question ia margin related plase ans one by one.
1) Margin used equity not future any example through make profit example advice me.
2) Any you tube video buy and sell using marg.
3) Any zerodha any chapter reding in only equity margin is please prvide me.
4) zerodha using margin make 1 lk profit in case uaing margin 50,000 thousand imake profit 200% in my casb is it true.
4) please guide me uaing exmple.
1) Buy Infy Futures at 980, sell at 985. Profit of Rs.5.
3) The next chapter has these details.
4) Yes, if you make 1L out of 50K margin, then you make 100% profits.
I do not get last line of this chepter “Linear Pay-off …”?
By linear pay off I mean that for every 1 point increase in price, the P&L also increases by 1 point. Likewise for a decline of 1 point. So both the price and P&L vary in the same proportion, hence its referred to as a ‘linear payoff’.
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